十月初十，雙方在新街發生激戰，先是雙方水師發生戰斗，緬軍不利，退到稍南一沙洲處據守，清軍水師及部分陸軍一起水陸攻擊，擊敗緬軍水師，殺敵五百余，奪得戰船六艘。西岸阿里袞率精兵六百破緬軍三個營寨，殺敵五十余人。此戰后，緬軍退守數十里外的老官屯，清軍占據新街。
十月二十日，清軍進至老官屯。緬軍在老官屯早已扎下兩座堅固大營，主力在江東大寨，數千緬軍在西岸扎營，營柵伸入江中，緬軍水師停泊在兩營之間江面，左右策應。東岸緬軍見清軍剛來，便出營攻擊，被清軍擊退，雙方都沒有大的戰果，雙方只是不時以火炮互轟。戰斗結束，清軍便在兩岸分別扎營與緬軍對峙。而緬軍兩營之間水面湍急，且有沙洲，清軍水師暫時無法前進。第二日東岸清軍派偏師到緬軍南面扎營，準備斷其水路。
緬軍在營內挖了不少深及三尺的土坑，兵員在其間既可躲避炮火，又可隱藏目標。十月二十二日，清軍斥候在大樹高處觀察，誤判營中敵兵甚少。清軍于是發動大規模進攻，傅恒、阿里袞等人還抵達柵外數十步處指揮。緬軍營寨外有深壕，木柵堅固無比，外加槍炮火力極猛，清軍一日內連續多次攻勢都被擊退，總兵德福也中槍陣亡。清軍將領殺得興起，還打算乘夜肉搏，后被制止。同日，兩軍水師在江上也有交鋒，清軍擊沉緬軍兩艘戰船。接連三日，清軍進攻勢頭沒那么猛，試著以火攻、大炮等方式摧毀木柵，結果均告失敗。二十六日，清軍水師發力，乘夜攻占兩營間近西岸沙洲，奪戰船二，俘虜十一人，緬軍水師退守東岸，東岸緬軍水路運輸被斷，清軍士氣大振，但陸上對緬軍的火攻再次失敗。二十九日，清軍以地道爆炸、數百丈長藤拉倒等方式破柵，結果還是失敗。十一月初一，西岸有大股緬軍來援，擊退西岸攻營清軍，并以火炮轟擊清軍水師，清軍水師被迫后撤，緬軍水路繼續暢通，西岸到東岸的補給源源不斷。至此，雙方已經打得精疲力盡，都有厭戰情緒。期間，除了零星小戰，雙方事實上已經停戰。初九日，緬軍來信要求停戰。傅恒雖然想繼續打下去，但副將軍阿桂以下絕大部分將領都不想打了，于是初十日傅恒被迫回信緬軍，同意停戰。而且上奏乾隆，說三萬一千兵，主要因為染病，現在僅存一萬三千余。這里傅恒打了馬虎眼，實際前線清軍不到一萬九，為了把情況說嚴重些，故意夸大前線兵員數。但清軍損失確實較大，病死病倒的比戰場死傷還多，如總兵吳士勝、副將軍阿里袞、水師提督葉相德先后病死，清軍統帥傅恒也染病臥床。緬軍損失雖然略少，而且戰場形勢略優，但緬軍統帥諾爾塔（即大城征服者摩訶梯訶都羅）頭腦很清醒，知道中國是大國，緬甸無力支撐與中國的長期戰爭。因此，雙方前線將領都在未取得最高統治者同意的情況下，自行決定議和停戰。幾經交涉后，雙方于十一月十六日正式議和，緬軍14名將領與清軍12名將領為雙方代表，談判定議畫押，互贈禮物，正式停戰。十八日清軍沉炮焚舟，緬甸人大約覺得船燒得太可惜，跟清軍索要，自然沒要到。二十一日，老官屯清軍全部撤走。這場延續多年、花費清朝911萬兩白銀的戰爭終于落下帷幕。
